中金在線網(wǎng)訊：4月21日晚間，遠東股份(600869)發(fā)布2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資不超20億元，重點投向AIDC用全合成光纖預(yù)制棒制造項目并補充流動資金，以戰(zhàn)略級投入攻堅光通信產(chǎn)業(yè)鏈“卡脖子”環(huán)節(jié)，全面提升核心競爭力與長期價值。
行業(yè)洞察：AI算力引爆AIDC黃金周期，光棒成決勝關(guān)鍵
全球AI與大模型加速落地，算力基建爆發(fā)式擴張，AIDC光纖光纜需求進入高速增長期。CRU數(shù)據(jù)顯示，AIDC光纖需求占比將從2024年不足5%，躍升至2027年30%—35%，成為行業(yè)第一增長曲線。
光纖預(yù)制棒是產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘最高、價值量最集中的核心環(huán)節(jié)，直接決定產(chǎn)能上限與盈利水平。當(dāng)前行業(yè)高端光棒供給緊張、擴產(chǎn)周期長，誰能快速落地自主可控光棒產(chǎn)能，誰就能搶占全球AIDC賽道主導(dǎo)權(quán)。
對標(biāo)行業(yè)龍頭：長飛光纖等頭部企業(yè)已站穩(wěn)3000億市值梯隊，印證AIDC賽道的高確定性與高估值空間。
遠東戰(zhàn)略定位：更聚焦AIDC，以快制勝、錯位突圍
與傳統(tǒng)綜合光通信龍頭不同，遠東股份戰(zhàn)略高度聚焦AIDC專用光纖賽道，把全部技術(shù)與產(chǎn)能精準(zhǔn)對準(zhǔn)AI智算中心、高速互聯(lián)、低時延傳輸核心場景，形成差異化龍頭競爭力。
公司堅持后發(fā)先至、擴產(chǎn)最快、全球同步布局，在行業(yè)景氣高點快速形成規(guī)模化交付能力，可快速搶占頭部云廠商、算力企業(yè)與運營商核心訂單，成為AIDC光纖領(lǐng)域最具彈性的成長標(biāo)的。
核心優(yōu)勢：技術(shù)+產(chǎn)能+效率+供應(yīng)鏈四重壁壘
1. 技術(shù)自主：全合成工藝破卡脖子，徹底擺脫外部依賴
項目采用VAD+OVD全合成工藝，從根源擺脫對RIC套柱的外部依賴，實現(xiàn)光棒技術(shù)自主可控，助力國家光通信產(chǎn)業(yè)安全，顯著提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性與成本優(yōu)勢。公司已掌握VAD芯棒與VAD+RIC量產(chǎn)能力，OVD包層工藝同源成熟，技術(shù)落地零障礙。
2. 產(chǎn)能躍升：2000噸級光棒陣營，一體化格局成型
本次擴產(chǎn)達產(chǎn)后新增1800噸AIDC光棒，疊加現(xiàn)有300噸產(chǎn)能，總產(chǎn)能邁入2000噸級，配套形成匹配規(guī)模的光纖/空芯光纖產(chǎn)能，構(gòu)建光棒—光纖—光纜全鏈條自主可控、一體化制造體系，原材料對外依存度大幅下降。
3. 擴產(chǎn)效率：行業(yè)最快落地，搶占紅利窗口
核心技術(shù)與管理團隊平均10年以上光纖光纜經(jīng)驗，依托成熟設(shè)備與技術(shù)資源，建設(shè)快、爬坡快、達產(chǎn)快，在行業(yè)供需緊張周期中以速度換份額、以效率換利潤，比同行更快兌現(xiàn)產(chǎn)能紅利。
4. 戰(zhàn)略卡位：深度綁定全球客戶，打開長期成長
定增落地后，遠東將升級為具備全球競爭力的AIDC光棒光纖光纜一體化龍頭，深度綁定全球頭部云服務(wù)商等戰(zhàn)略客戶，國內(nèi)外雙線加速布局，在新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施浪潮中占據(jù)領(lǐng)先地位，為股東創(chuàng)造穩(wěn)健回報。
未來：AIDC賽道新龍頭，加速邁向全球前列
在長飛等龍頭引領(lǐng)行業(yè)高景氣背景下，遠東股份以更聚焦AIDC、更快擴產(chǎn)節(jié)奏、更強自主技術(shù)、更優(yōu)一體化布局實現(xiàn)錯位領(lǐng)跑。本次20億元定增與1800噸光棒擴產(chǎn)，是公司躋身全球AIDC光纖第一梯隊的關(guān)鍵一躍，長期成長空間全面打開。
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